志同學(xué)
2020-03-01 14:30第5、6小題不理解答案選項(xiàng)
所屬：CFA Level III > Ethical and Professional Standards 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Chris Lan助教
2020-03-02 10:54
該回答已被題主采納
同學(xué)你好
Q5
這個(gè)題問(wèn)statement 6與哪個(gè)選項(xiàng)是一致的。
statement 6說(shuō)這個(gè)人有一個(gè)嚴(yán)格的交易紀(jì)律（disciplined approach），上漲15%就會(huì)賣(mài)掉，下跌25%也會(huì)賣(mài)掉。
A選項(xiàng)說(shuō)prospect theory，這個(gè)人由于存在交易的紀(jì)律，所以不是prospect theory，因?yàn)閜rospect theory說(shuō)的是面對(duì)gain是risk averse，面對(duì)loss是risk seeking，statement 6并沒(méi)有類(lèi)似表述。
B選項(xiàng)說(shuō)，expected utility theory，這是傳統(tǒng)金融學(xué)的理念，傳統(tǒng)的金融學(xué)投資者是賣(mài)出高估的資產(chǎn)，買(mǎi)入低估的資產(chǎn)，這里他只要高于上漲15%就賣(mài)掉，并沒(méi)有關(guān)注高估低估的問(wèn)題，所以B也不對(duì)。
C 選項(xiàng)說(shuō)，behavioral portfolio theory，這個(gè)理論是將資產(chǎn)分層，本質(zhì)是因?yàn)楹ε聯(lián)p失，即loss aversion，這個(gè)人是出于對(duì)股票價(jià)值下降和收益消失的擔(dān)心，所以跟loss aversion一致，因此選C。
Q6
這個(gè)題問(wèn)statement 7最可能同意下面哪個(gè)選項(xiàng)。
statement 7說(shuō)這個(gè)人有小的機(jī)會(huì)每年損失8%，他是可以接受的。任何資產(chǎn)類(lèi)別，可以達(dá)成他的財(cái)務(wù)目標(biāo)和約束，即RRTTLLU，我就會(huì)考慮，另外他可以接受預(yù)期的回報(bào)E(R)-1.645 sigma 大于等于-8%，他對(duì)回報(bào)也有量化的指標(biāo)。說(shuō)明這個(gè)人是嚴(yán)格的按照傳統(tǒng)金融學(xué)的思想在操作。所以應(yīng)該選A，A說(shuō)的是mean-variance effecient portfolio，均值方差有效就是傳統(tǒng)金融學(xué)的思想。
B說(shuō)他是分層來(lái)達(dá)成目標(biāo)的，statement 7并沒(méi)有這么說(shuō)，所以B不對(duì)。
C說(shuō)他是loss averse，而且在面對(duì)損失時(shí)斜率更陡峭，這其實(shí)就是在說(shuō)前景理論，而statement 7并沒(méi)有這樣表述，所以C也不對(duì)。
0
0
0
0
