紀同學
2018-01-26 09:3515.黑筆寫的公式，r跟fp不是正相關(guān)關(guān)系，所以選c嗎，如果不是的話，要怎么理解這道題，用上黑筆寫的公式，謝謝
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1個回答
金程教育方老師助教
2018-01-26 17:40
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同學你好！
你寫的這個公式是我們在期初0時刻對標的資產(chǎn)T時刻交割時的定價公式，不能用在這里。這里的Futures price指的是在未來某個t時刻的標的資產(chǎn)在市場上實際的價格。當利率和標的資產(chǎn)價格負相關(guān)時，則利率上升，標的資產(chǎn)價格下跌（實際市場），由于Futures是每日結(jié)算的，對于long方就會虧錢，那么需要補足保證金，這時候需要以更高的利率融資（利率上升），而Forward就不需要（不是逐日結(jié)算），所以當二者負相關(guān)時，F(xiàn)orward比Futures更好。
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