張同學(xué)
2020-03-01 19:31老師您好！R16第三題和第五題啥意思？求解
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1個回答
Dean助教
2020-03-02 10:39
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同學(xué)你好，第三題是說這個人要借筆款進(jìn)行收購，想要通過，long futures 把貸款利率鎖定在1.95%（100-98.05）。那六個月后該筆期貨是97.3
問最后貸款的有效利率是多少。
那既然是已經(jīng)通過期貨鎖定了相關(guān)的收益率，就意味著該筆貸款利率也就是期初鎖定的數(shù)額。
第五題首先說美國投資者為了獲得高收益，去意大利投資了國債，并且希望通過貨幣互換來對沖匯率風(fēng)險。由于其收到的是歐元，所以會進(jìn)入一個支付歐元，收美元的貨幣互換，這就意味著，這個投資者面臨的是美元敞口。
第五題題干中告訴美元最近需求強(qiáng)勁，這就說明接下來美元會升值，對應(yīng)歐元貶值，美國投資者從交易對手方收到的錢也應(yīng)該是增加的。原因是掉期交易對手向投資者定期支付的凈利息將包括由于美元兌歐元需求相對強(qiáng)勁而產(chǎn)生的正基點。
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