劉同學(xué)
2020-03-02 03:10老師,這道題B和C的convexity差的很多,4小題c為什么錯呢,twist就是在對比convexity了吧?
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1個回答
Chris Lan助教
2020-03-02 23:10
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同學(xué)你好
Ladder bond portfolio的優(yōu)點是:Balance price risk and reinvestment risk,而barball portfolio有較大的investment risk和price risk,短端再投資風(fēng)險大,長端價格風(fēng)險大,這是barbell的缺點。這個不是用某個指標(biāo)來判斷,而是基于組合的性質(zhì)來判斷的。所以A是錯的
B是對的,因為ladder portfolio確定是適合liquidity mgt的
C是錯的,因為這幾個組合的久期是一樣的,所以當(dāng)shift時他們的變化是一樣的。
