吳同學(xué)
2020-03-02 23:54cml的縱軸就是E(RP)啊,為啥bob錯(cuò)了呢?我一直以為cml和sml是用不同的產(chǎn)量求出相同的預(yù)期收益呢,請(qǐng)問我哪里理解錯(cuò)了
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1個(gè)回答
錦年助教
2020-03-03 17:27
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同學(xué)你好,因?yàn)镃ML是由無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和市場(chǎng)組合按不同比例組合成的圖形,所以在CML上你只能算的是你持有多少比例的無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)多少比例的市場(chǎng)組合,這樣的組合的一個(gè)收益情況;而SML是根據(jù)不同的beta值來算單個(gè)不同的組合或證券的收益,所以這道題中顯然Bob把SML和CML搞混了。
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回復(fù)錦年:用cml明明算出來的是預(yù)期收益率???為什么就成了資產(chǎn)的比例呢?希望老師幫忙解惑。
