孫同學(xué)
2020-03-03 02:16老師，請(qǐng)問為什么上下限要用0時(shí)刻的值？
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2020-03-03 16:46
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同學(xué)你好，首先我們要對(duì)期權(quán)進(jìn)行估值，估計(jì)的就是這份期權(quán)合約現(xiàn)在的價(jià)值
其次：看漲期權(quán)的本質(zhì)是什么？是鎖定未來以一個(gè)特定的價(jià)格去買入某個(gè)資產(chǎn)。如果這個(gè)期權(quán)的價(jià)值，高于買入資產(chǎn)的價(jià)值的話，投資者還會(huì)不會(huì)去買期權(quán)？不會(huì)，因?yàn)橹苯尤ベI資產(chǎn)就可以了，沒有必要去花一個(gè)更高的價(jià)格去買一個(gè)權(quán)利。所以，看漲期權(quán)最高不能超過當(dāng)前這個(gè)標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)值。因?yàn)檠芯康氖瞧跈?quán)的價(jià)格（price）或者說價(jià)值（value），研究的都是當(dāng)前的情況，所以它最高不會(huì)超過這個(gè)資產(chǎn)的價(jià)值。如果超過的話，直接去買資產(chǎn)就可以了，不需要再去持有這個(gè)看漲期權(quán)。當(dāng)前標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)值是看漲期權(quán)的上限。
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