劉同學(xué)
2020-03-03 08:24你好,reading20課后第16題,在yield curve 非平行移動的時候它為什么從duration的角度考慮?我們不一般都從bond structure角度考慮嗎?如果說B選項是implementing a bullet structure我們應(yīng)該怎么選
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Chris Lan助教
2020-03-03 10:05
該回答已被題主采納
同學(xué)你好
E同學(xué)預(yù)期收益率曲線將變的更為陡峭,短端上升1%,長端上升超過1%,所以在這種情況下
A說,要riding the yield curve,這是錯的,因為只有在收益率曲線向上傾斜,且stable時才適用這個策略
B說,使用barbell組合,這是錯的,因為barbell組合中的債券集中于短期和長期,由于E同學(xué)預(yù)期短期和長期利率都上升,而且長期上升更多,因此會導(dǎo)致barbell組合兩端都有損失
C說相對于基準(zhǔn)來說降低久期,這是正確的,因為久期下降,對利率的敏感程度將會下降,因此有助于降低債券組合的損失。
