劉同學
2020-03-03 08:44你好，reading20課后第20題，答案這個思路完全沒懂。steeping yield curve為什么要shorten duration?不應該從bond structure來看？duration不應該是在平行移動時候才考慮的方法嗎？然后這個partial duration是什么意思？
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Chris Lan助教
2020-03-03 10:06
該回答已被題主采納
同學你好
基于表格1和2和E同學的收益率曲線預期，問哪個組合的表現(xiàn)最好。E同學預期收益率曲線短端上升1%，長端上升超過1%，收益率曲線將變的更為陡峭。說明組合應該少配置長端債券，多配置短端債券。所以應該選擇pro forma 2，因為這個組合的長端PVBP最少，短端最多。所以選C。
-
追問
多謝回答。由于短端利率上升小于長端，那么不應該多配中端的債券么，也就是bullet.
再有，forma portfolio 2的長端pvbp不是0.0394最多么，也就是說久期最大，那么長端利率上升更多的情況下，風險不是更高么，應該少配長端么 -
追答
同學你好
中期也會漲啊，他這個表述，收益率曲線會更陡峭，短中長都會漲，如果中期不變，收益率曲線不會拐折了嘛。
所以中期會比短期漲的多，比長期漲的少點。
PVBP是一種dollar dration是變動絕對金額的意思，這里pro forma 2的PVBP最少，10年和30年都算長期，你要把他們加在一起考慮。
短期是小于1年，中期是2-10年，10年以上都算長期
0
0
0
0
