禾同學
2018-01-28 16:26請問老師:currency swap例題(ppt124頁)中,euro principal是依據(jù)什么公式計算出來的?
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1個回答
金程教育陳老師助教
2018-01-29 10:57
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這里是貨幣互換合約的處理方法,將兩種貨幣的互換,看成是兩種貨幣計價的債券互換——合約約定一定的面額NP和利息,互換的現(xiàn)金流金額看成是簽訂合約約定的債務總金額(Notional principle)乘以利息得到的票息金額,所以根據(jù)該原理得到了NP(0.045/4)=5000000,倒推出NP。
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請問老師,為什么要除以 swap rate in US呢?
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追問
老師,我還想問的就是,這一個reading的課后題第五題A問,求NP的方法為什么和例題中不一樣呢?為什么直接除了swap rate in euro?
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追答
已知現(xiàn)金流是哪種貨幣就用哪種貨幣的swap rate期初對應的NP,然后按照當前匯率求出另一種貨幣的NP,在根據(jù)另種貨幣的swap rate求出另一種貨幣的現(xiàn)金流。以上兩題不都是符合的嗎?4.5%不就是歐元的swap rate。
