穆同學
2020-03-03 16:16老師，這個不懂為什么D大于0，r和p是反向？
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Chris Lan助教
2020-03-03 17:53
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同學你好
因為duration本身就是一個負數(shù)，所以利率上升，債券價格下降。由于久期一定是負數(shù)，所以才會把這個負號省略掉。平時大家都說正數(shù)，比如說一個債券的mofidied duration是15，其實這個15是個負數(shù)的。但慣例都按正數(shù)來算。如果在遵循了這種慣例的情況下，久期都是大于0的，也就是利率上升，債券價格下降。因此如果在遵循慣例的基礎(chǔ)上，久期是小于0的，那就和剛才的情況反過來，即利率上升，債券價格上升。
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