崔同學(xué)
2020-03-03 22:06老師，這里的add xx million in swap是什么意思，futures可以long，bond也可以long，那swap是怎么個行為呢？
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1個回答
Chris Lan助教
2020-03-03 23:36
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同學(xué)你好
swap是互換，比如說我用LIBOR，換一個fixed rate，相對來說，fixed rate的久期是更大的，因為他是固定的，利率變化了我就可能有盈虧，但LIBOR是浮動是，是跟著利率走的，所以他的久期是很小的，如果我進入一個收fixed rate 支LIBOR的swap也是可以增加債券組合的久期的，進而也能增加債券組合的PVBP。
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追問
所以這個add 1.1million in swaps怎么翻譯呢，swap不像可以買債券或者買期權(quán)，經(jīng)常說的進入一個swap是個什么概念呢，買swap？
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追答
同學(xué)你好
Using five-year swaps, we would need to add 1,000/460 or $2.17 million in swaps.
這個人想加久期，所以他要收固定，支浮動，以上面這條為例，他要進入一個swap合約，就是他要找人簽一個SWAP合約，
他收固定，支浮動，名義本金是$2.17 million。
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