劉同學(xué)
2020-03-04 16:52老師說:Gamma對沖非線性風(fēng)險,因為研究Delta的變動。請問研究Delta變動和對沖非線性風(fēng)險是如何構(gòu)成因果關(guān)系的?
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1個回答
Adam助教
2020-03-04 19:07
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同學(xué)你好
delta研究的是期權(quán)價值與標(biāo)的資產(chǎn)價格之間的線性關(guān)系:是求導(dǎo)
而gamma研究的是:delta與標(biāo)的資產(chǎn)之間的關(guān)系是:求導(dǎo)
相當(dāng)于求了二階導(dǎo)。一般來說二階導(dǎo)就是凸性。即描述的是彎曲度。即非線性
