毛同學(xué)
2020-03-05 23:07第四門講義第164頁(yè)，這一題，VaRs為什么計(jì)算的時(shí)候股價(jià)直接乘以N倍標(biāo)準(zhǔn)差，不是要用均值減去N倍標(biāo)準(zhǔn)差以后取絕對(duì)值嗎？
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1個(gè)回答
Adam助教
2020-03-06 15:40
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同學(xué)你好
這里是假設(shè)U(也就是ER)=0的
這種假設(shè)對(duì)于方差的估計(jì)的影響不大，這是因?yàn)槭袌?chǎng)變量在1天內(nèi)變化的期望值遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于市場(chǎng)變量變化的標(biāo)準(zhǔn)差
簡(jiǎn)而言之，一天的持有期太短
所以在沒(méi)有提及u的時(shí)候，默認(rèn)是=0的
如果存在u，則帶入
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