李同學(xué)
2020-03-06 17:59204頁(yè)ppt,exercise 1 ,給出的duration是在3個(gè)月后即9月份(期貨到期日),進(jìn)而計(jì)算N,為什么計(jì)算N的公式不是用6月份的duration?
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1個(gè)回答
Adam助教
2020-03-06 18:06
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同學(xué)你好,你這個(gè)理解的有點(diǎn)問(wèn)題
duration是債券發(fā)行時(shí)就確定好的
8.4 和9都是在期初就定好的
在三月份期貨開(kāi)始是7.8.也是一樣的道理
我明白你的意思,是為什么不適用9而使用8.4吧
遠(yuǎn)期和期貨約定的是某個(gè)產(chǎn)品的買(mǎi)賣(mài)價(jià)格,通過(guò)多頭和空頭頭寸來(lái)達(dá)成。未來(lái)想買(mǎi)某個(gè)產(chǎn)品,可以多頭遠(yuǎn)期或期貨;未來(lái)想賣(mài)某個(gè)產(chǎn)品,可以空頭遠(yuǎn)期或期貨。
這里的某個(gè)產(chǎn)品就是期貨的標(biāo)的
比如玉米期貨:標(biāo)的是玉米
比如股指期貨:標(biāo)的是股指
這道題中:想對(duì)沖的是government bond
8.4是CTD的久期,也就是長(zhǎng)期國(guó)債久期的替代。
而9:是benchmark 國(guó)債現(xiàn)貨的久期,并不是長(zhǎng)期國(guó)債的久期
