ayeyea
2020-03-07 10:23這里的10年期債券600bp是信用溢價(jià)，而5%的coupon rate on CDS是一個(gè)絕對(duì)數(shù)，為什么不用債券的YTM減去CDS的固定coupon rate呢？ 另外，考慮到CDS買(mǎi)方將向賣(mài)方每年支付5%，同時(shí)期初一次性支付6%-5%乘以久期，可否理解為信用風(fēng)險(xiǎn)方面的溢價(jià)帶來(lái)的回報(bào)完全轉(zhuǎn)移給了cds賣(mài)方，那么自然的，cds賣(mài)方就應(yīng)該承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，債券持有人，還可以收到無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益，對(duì)吧？
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1個(gè)回答
Vincent助教
2020-03-09 18:21
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，ＣＤＳ的保費(fèi)只體現(xiàn)了ｃｒｅｄｉｔ?。颍椋螅搿?，而ＹＴＭ不光是ｃｒｅｄｉｔ ｒｉｓｋ．
第二個(gè)問(wèn)題是的。
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