杜同學(xué)
2018-01-30 08:03139頁(yè) 還是不是很明白市場(chǎng)利率月看漲 看跌期權(quán)的關(guān)係，老師說的那個(gè)什麼現(xiàn)在有貨將來要錢，現(xiàn)在有錢將來?yè)Q貨的例子聽不懂
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Galina助教
2018-01-30 10:53
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，不知道你說的是不是因素表格，如果不是的話，麻煩發(fā)一下具體內(nèi)容圖片。利率上升時(shí)，對(duì)于long put來說，它是表示手中持有spot，而并不持有現(xiàn)金，所以不能獲得cash的investment return。所以利率與put負(fù)相關(guān)。而對(duì)于long call來說表示的是未來買入spot，現(xiàn)在手中持有cash，所以此cash可以去進(jìn)行investment，并且利率上升，investment return上升。還有一種理解方式就是通過put call parity。當(dāng)p+S=c+Ke^-rt.利率上升時(shí)，如果想要等式成立，則p要下降。
0
0
0
0
