杜同學(xué)
2018-01-30 08:03139頁 還是不是很明白市場利率月看漲 看跌期權(quán)的關(guān)係，老師說的那個什麼現(xiàn)在有貨將來要錢，現(xiàn)在有錢將來換貨的例子聽不懂
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1個回答
Galina助教
2018-01-30 10:53
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同學(xué)你好，不知道你說的是不是因素表格，如果不是的話，麻煩發(fā)一下具體內(nèi)容圖片。利率上升時，對于long put來說，它是表示手中持有spot，而并不持有現(xiàn)金，所以不能獲得cash的investment return。所以利率與put負相關(guān)。而對于long call來說表示的是未來買入spot，現(xiàn)在手中持有cash，所以此cash可以去進行investment，并且利率上升，investment return上升。還有一種理解方式就是通過put call parity。當p+S=c+Ke^-rt.利率上升時，如果想要等式成立，則p要下降。
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