袁同學(xué)
2020-03-07 17:08在跨國交易中的沒有外匯風(fēng)險(xiǎn)的情況下的第一種方法，在收益率曲線陡峭的A國借短期投長期，老師講課時(shí)候說為了保持久期一致，所以在收益率取消平坦的B國需要借長期投短期？沒明白為什么要這樣？然后后面講到的在收益曲線陡峭的國家收固定支浮動(dòng)這是為什么？這是兩個(gè)國家之間做利率互換嗎？
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2020-03-09 13:53
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同學(xué)你好
為了保持期限不要錯(cuò)配，他應(yīng)該在平坦的長端借錢，在陡峭的長端獲得收益，這樣做沒有期限錯(cuò)配問題，久期也就一致了，但這樣有匯率風(fēng)險(xiǎn)，于是他再做一對(duì)操作，在平坦的短端獲得收益，在陡峭的短端借錢，這樣的話，這兩對(duì)交易從各條收益率曲線單獨(dú)來看，都是一借一還，所以相當(dāng)于在兩條收益率曲線上各自借和投，因此這樣就沒有了匯率風(fēng)險(xiǎn)。
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