王同學(xué)
2018-01-30 10:10老師您好，原版書中16/17頁，遇到一些段落不知該如何理解，煩請老師講一下其中的一些要領(lǐng) 1 But in complex portfolios of interest-rate sensitive assets, many different kinds of exposure can arise from differences in the maturities and reset dates of instruments and cash flows that are assetlike (i.e? ´longs´) and those that are liability-like (i.e., “shorts”). 2 In particular, “curve” risk can arise in portfolios in which long and short positions of different maturities are effectively hedged against a parallel shift in yields, but not against a change in the shape of the yield curve. 3 Default risk corresponds to the debtor´s incapacity or refusal to meet his/her debt obligations, whether interest or principal payments on the loan contracted, by more than a reasonable relief period from the due date, which is usually 60 days in the banking industry.
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Wendy助教
2018-01-31 10:57
該回答已被題主采納
同學(xué)你好。這個問題中涉及的一些名詞，在金融市場與產(chǎn)品、估值中都會有涉及的。閱讀這里的原版書，對金融知識的需求還是比較大的?？梢栽谶@個階段的學(xué)習(xí)做一個大致的了解即可，等學(xué)完第三門、四門課，再反過來細細的學(xué)習(xí)，就會有豁然開朗的感覺。
1.這句話和可以和上一句話聯(lián)系在一起理解。利率風(fēng)險最簡單的形式是由于市場利率上升而導(dǎo)致固定收益證券價值下降的風(fēng)險。但在利率敏感性資產(chǎn)復(fù)雜的組合中，利率的變化會使得組合價值發(fā)生不同的變化。需要考慮更多的問題。asset like類資產(chǎn)的，相當(dāng)于long（買）一個資產(chǎn)。liability-like類負債的，相當(dāng)于short（賣）一個資產(chǎn)。
2.parallel shift表示，收益率曲線的平行移動?！癱urve” risk價格曲線風(fēng)險，本質(zhì)上就是利率風(fēng)險。
3.Default risk表示的是債務(wù)人沒有能力或者不愿意支付，它所欠的債券。
0
0
0
0
