劉同學(xué)
2020-03-09 08:29你好，請問這題第一問用duration match為什么不行呢？如果提到hedge interest rate risk我們要用duration match，如果沒提兩種方法是否都可以？
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2020-03-09 13:04
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同學(xué)你好
第一題是討論如何用兩個(gè)其它的國債去線性插補(bǔ)出基準(zhǔn)收益率，這里并不是immunization，所以不存在duration match一說。
他是基于maturity進(jìn)行線性插補(bǔ)的。
如果是在討論immunization策略時(shí)，我要hedge interest rate risk的時(shí)候，才考慮duration match or cash flow match。
這是兩種不同的應(yīng)用場景。
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追問
多謝回答。那么第一問像第三問一樣都用duration計(jì)算可以嗎
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追答
同學(xué)你好
不可以。去年的原版書在Q1是基于duration來進(jìn)行線性插補(bǔ)的，但是協(xié)會今年勘誤了，這個(gè)做法是錯的。
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