劉同學(xué)
2020-03-09 08:58你好，請(qǐng)問(wèn)如何用callable bonds或MBS管理利率波動(dòng)也就是如何調(diào)duration？我知道它倆可以調(diào)convexity，但久期不確定
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2020-03-09 13:09
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同學(xué)你好
這幾個(gè)策略都是調(diào)整convexity的，而且通常都是默認(rèn)duration ueutral的情況下做的。
而且你要明白利率的波動(dòng)是說(shuō)利率變化的幅度變大了，并不是說(shuō)利率上升了或下跌了，我們?cè)谟懻撘粋€(gè)因素的時(shí)候，都是默認(rèn)其他的參數(shù)不變的。
通常在調(diào)整convexity的時(shí)候，都是默認(rèn)duration不變的，比如說(shuō)我short pure bond long callable bond，這樣就達(dá)成了久期不變，而且降低了convexity。
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