袁同學(xué)
2020-03-09 09:57沒有理解下面圖片中“注意”的那段話的含義？請老師解釋一下
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Chris Lan助教
2020-03-09 11:53
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同學(xué)你好
這一段有勘誤，正確的是如下的。
注意：做空LIBOR的一方有floor，floor為0%，如果coupon rate=20%，意味著LIBOR最高為10%；做多LIBOR的一方有ceiling，由于LIBOR最高為10%，因此ceiling為12%。
我計算出的coupon rate是fixed的，所以在這種情況下利率最低是0%，利率不可能是負(fù)的，所以意味著當(dāng)LIBOR是10%的情況下，floor就是0%了，這段就是這個意思。
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追問
這個coupon rate =20%是什么意思？是說基于30億的8%的收益應(yīng)該等于做多10億加上做空20億這個組合的收益率，所以得出coupon rate 應(yīng)該等于20%嗎?
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追答
同學(xué)你好
是這個意思，這個coupon rate是根據(jù)我設(shè)置的條件，自己算出來的coupon rate。
這部分內(nèi)容是做為擴(kuò)展的內(nèi)容，并不是考試考綱，只是告訴大家一種產(chǎn)品的金融設(shè)計思路。
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