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Adam助教
2020-03-10 12:58
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同學(xué)你好，這題是轉(zhuǎn)換因子的計算
轉(zhuǎn)換因子假定的是6%年利率（每半年復(fù)利一次）。某債券的轉(zhuǎn)換因子被定義為在交割月份的第一天具有一元本金的債券的價格。為了便于計算，債券的期限和券息支付日的時間均下調(diào)為3個月的整數(shù)倍。這種做法使交易所產(chǎn)生了一個較為全面的數(shù)表。如果在取整后，債券的期限為6個月的整數(shù)倍，那我們假定第一次支付利息為6個月之后。如果在取整后，債券的期限不是6個月的整數(shù)倍（即包含另外3個月），我們假定第一次支付利息為3個月后，支付利息數(shù)量中應(yīng)剔除應(yīng)計利息。
這個債券按照年利率6%進行折現(xiàn)會算出一個債券價格90.70全價
折算到三個月前是89.3732（全價）由于AI是1，
所以凈價是88.3732.因此轉(zhuǎn)換因子就是0.883732
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