Leo Deng
2020-03-10 10:58視頻的最后有講到關(guān)于Discount margin的計算, 這里提到因為是折價出售所以DM應(yīng)該是要大于QM的. 這里的推導(dǎo)我能理解, 但是不是很明白為什么浮動利率債券為什么會折價發(fā)售? 理論上來說, coupon rate隨市場利率/折現(xiàn)利率變動, 在任意時間點的value都應(yīng)該是at par. 或者換一種問法, 為什么這里的QM和DM會是不相等的?
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1個回答
Vincent助教
2020-03-10 18:20
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同學(xué)你好,這里的浮動利率債券并不是時時刻刻分分秒秒CR隨著市場利率在變化,他也是在利率支付日再重設(shè)CR,因此還是會不等于par。
