1個回答
Adam助教
2020-03-10 14:12
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同學(xué)你好，基差風(fēng)險主要來源于標的資產(chǎn)與對沖期貨不一致。以及期限上的不匹配。
這題優(yōu)先選擇相關(guān)性強的。說明標的資產(chǎn)與期貨關(guān)系比較強，這樣會使得基差風(fēng)險小
至于時間上的選擇：
你來這樣想
被對沖的資產(chǎn)是7.5個月到期。我們的目的是對沖7.5個月資產(chǎn)價格變動的風(fēng)險
而你選擇6個月的期貨其對沖，那么剩下的1.5個月怎么辦，資產(chǎn)價格變動較大怎么辦，沒有其他的對沖工具
所以相對來說這個不合理，基差風(fēng)險較大
相反，選擇九個月，不僅可以完全對沖7.5個月的資產(chǎn)價格變動的風(fēng)險，而且在7.5結(jié)束后，在剩余的1.5個月的時間里期貨合約還可以offset，平倉減少風(fēng)險
所以選擇9
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