鄭同學(xué)
2020-03-10 23:20老師你好，reading10講到limitation of historical estimates的時(shí)候，講到Asynchronous data，老師一筆帶過。老師說的是短期數(shù)據(jù)會(huì)有asynchronous data，但是我看教材里的意思是more frequent data points才會(huì)發(fā)生asynchronous data。這個(gè)more frequent data和長(zhǎng)期短期數(shù)據(jù)有什么關(guān)系呢，我理解more frequent data是長(zhǎng)期數(shù)據(jù)？ 這點(diǎn)沒搞清楚。
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1個(gè)回答
Dean助教
2020-03-11 17:07
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同學(xué)你好，這里舉個(gè)例子，利率和國債呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。
當(dāng)利率上升，出現(xiàn) flight to quality ，投資者賣出風(fēng)險(xiǎn)較高的資產(chǎn)轉(zhuǎn)而購買安全性較高的資產(chǎn)，比如國債及AAA債券，從而推高了其價(jià)格。
此時(shí)利率上升，國債價(jià)格上升，在短期內(nèi)出現(xiàn)了正相關(guān)關(guān)系，但從長(zhǎng)期看兩者應(yīng)該是反向關(guān)系。
這就是數(shù)據(jù)的異步性可能導(dǎo)致的問題，所以要主要期限選擇
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追問
我看了下筆記的中文解釋，確實(shí)是長(zhǎng)期相關(guān)性可能在短期發(fā)生背離，和你的解釋是一個(gè)意思。 但是他在前面還有一個(gè)解釋，就是由于時(shí)間較短，樣本量不足，所以要用high frequent data去解決樣本量不足的問題，但數(shù)據(jù)的相關(guān)性會(huì)被低估，因?yàn)槠交^的長(zhǎng)期數(shù)據(jù)在數(shù)學(xué)上可以更好地找到數(shù)據(jù)間關(guān)系。 我總覺得這個(gè)說法和asynchronous data的說法不是一回事。
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追答
同學(xué)你好，這是兩個(gè)不同的問題，意思是說我們使用歷史數(shù)據(jù)時(shí)會(huì)出現(xiàn)的各種限制，所以使用的時(shí)候要注意，1 要在時(shí)間和取數(shù)頻率上做權(quán)衡。2 注意歷史期限的選擇。
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