武同學(xué)
2020-03-11 15:16債券一般不是漲多跌少嗎？向上波動(dòng)和向下波動(dòng)影響的變動(dòng)能可以直接取相反嘛？
所屬：CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Dean助教
2020-03-11 17:47
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同學(xué)你好，漲多跌少是由于債券的凸性所帶來的好處。
不能直接取相反數(shù)，這是因?yàn)槠溆?jì)算公式的具體計(jì)算邏輯的，利率上漲下跌1bp對(duì)債券價(jià)格上升下降的影響是不對(duì)稱的。
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追問
但是這個(gè)為什么可以直接取相反呀？
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追答
同學(xué)你好，這類題目給出的并不是利率絕對(duì)值，而是按照利率曲線的變化形式按照level stepness cuvature作為factor以標(biāo)準(zhǔn)差作為單位來衡量利率曲線的變動(dòng)，上升一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差增加相應(yīng)單位，下降一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差降低一個(gè)相應(yīng)單位。
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