meimei
2020-03-11 18:23reading 33 7.9 example9, mini case C, solution5. 整個這個reallocation，分散了行業(yè)風險，duration neutral，并且獲得了higher return. 說明cooporate bond定價不有效，這個經(jīng)理利用債券定價錯誤套利？（是因為債券市場流動性差，定價不準確是常有的？） 還是投資經(jīng)理缺少其他行業(yè)債券投資經(jīng)驗，低估了其他行業(yè)的default/downgrade 的風險？
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1個回答
Dean助教
2020-03-12 16:13
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同學你好，你說的這兩種可能性都有的。如果考試考到這類題目的話，會給出更多的信息來讓你judge 是什么原因。
實際上第一種情況可能更加常見，債券市場流動性差，交易量少不活躍，有可能出現(xiàn)mispricing 的問題。
后面這種情況要看具體題目中的相關(guān)方面的描述。
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