Mojave-biu
2020-03-11 22:46在講到shape of the yield curve時(shí)，老師舉得例子，當(dāng)預(yù)期的r2不變的時(shí)候，R2=r1的，不太理解。7：16的時(shí)候的板書里寫的
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1個(gè)回答
Vincent助教
2020-03-12 19:24
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同學(xué)你好，
其實(shí)純預(yù)期理論的意思就是在風(fēng)險(xiǎn)中性假設(shè)下，每個(gè)投資人對(duì)未來(lái)的利率不要求額外的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，此時(shí)就使用forward rate作為未來(lái)利率的估計(jì)量。
但我們說(shuō)這在長(zhǎng)期不合適，因此后面的其他理論都認(rèn)為forward rate=未來(lái)預(yù)計(jì)的利率+風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。
那么 我預(yù)計(jì)未來(lái)的短期利率r2不變, 也就是r2=r1, 比如r1是2%， r2是2%， 那么R2是r1和r2的幾何平均數(shù)也是2%。
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