鄭同學
2020-03-12 10:53老師你好，Reading 20，paralle shift那個例題，Hilary Lloyd，他說選擇留下2 year bond是因為計算得到的total return最大，這個計算流程我都是清楚的。但是他關(guān)于Effective duration的解釋我有些看不懂，他說the effective duration of new portfolio is 1.944，而不是0.985. 按照他這個解釋，應該是在第一年結(jié)束之后重新購買了2年期的bond是么？ 我理解是留下了2年期的bond，所以兩年期的bond還剩下一年，所以duration應該是0.985.
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1個回答
Chris Lan助教
2020-03-12 20:30
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同學你好
他把100%的權(quán)重配置在2年的債券上，而2年期債券的ED就是1.944，所以這個ED是符合久期2+-0.3的這個范圍的。
現(xiàn)在他剛調(diào)整完成，組合中是100%的2年期債券，而兩年期債券的ED就是1.944，所以組合的ED就是1.944，他如果不做任何調(diào)，一年之后ED就會變成0.985。
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