陳同學(xué)
2018-02-01 17:25為什么SML線是直線。。。老師在講課的時候沒有推導(dǎo)這個公式的由來,現(xiàn)在想想感覺理解不了啊,CAPM的公式只能死記嗎?
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1個回答
金程教育顧老師助教
2018-02-01 17:50
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學(xué)員你好,CAPM的推導(dǎo)過程是一篇獲得諾貝爾獎的論文
Sharpe, William F. (1964). Capital asset prices: A theory of market equilibrium under conditions of risk, Journal of Finance, 19 (3), 425-442
有興趣可以看一下。
但是公式是不用死記的,就是無風(fēng)險利率+風(fēng)險溢價,其中風(fēng)險溢價是以市場風(fēng)險溢價E(Rm)-Rf為基礎(chǔ)的,乘的beta系數(shù)衡量的是這個資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險,這個資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險乘市場風(fēng)險溢價就是這個資產(chǎn)的風(fēng)險溢價。
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明白了,謝謝顧老師!
