王同學(xué)
2020-03-12 18:03cml針對的是σ,那就是系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險吧,那怎么能說cml是diversified。這道題的D是因為這點錯了嗎?
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1個回答
錦年助教
2020-03-13 16:40
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同學(xué)你好,CML是由無風(fēng)險資產(chǎn)和市場組合構(gòu)成,所以只有系統(tǒng)性風(fēng)險,在未加入無風(fēng)險資產(chǎn)的efficient frontier上除了市場組合之外的其他點才有非系統(tǒng)性風(fēng)險的。
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追問
cml是由無風(fēng)險資產(chǎn)和市場組合構(gòu)成,我理解。但是cml線的橫軸不是σ,那不是說明包括系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險嗎?
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追問
換個角度說,sml的橫軸是β,那不是說明只有系統(tǒng)性風(fēng)險嗎?
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追答
同學(xué)你好,盡管SML的橫軸是beta,其實這里的意思是SML只反映了你的系統(tǒng)性風(fēng)險有多少,而非系統(tǒng)性風(fēng)險在這張圖上你看不到,顯示不了,是這個意思。
