張同學(xué)
2020-03-14 00:12關(guān)于互換，我也沒清楚，A原來10 0.3=10.3 互換后變成11，不是虧了嗎？ 節(jié)約不是假如B公司原來11.2 1=12.2，互換后11.2 0.3=11.5，然后相減節(jié)約0.7嘛... 我有點迷糊，請老師指教
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1個回答
Linda助教
2020-03-16 14:42
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利率互換相較起來是有點困難，簡單的來說，以課本上的例題為例，具體的利率交換的過程為，A借入固定利率有優(yōu)勢，固定利率為10%，再將這筆資金借給B企業(yè)，B企業(yè)由于向A企業(yè)借款，節(jié)約了1.2%的利率（跟銀行借款相比），B按照浮動利率libor+1%借入,再按照LIBOR+0.3%借給A公司，B公司利率虧損了0.7%，B企業(yè)的利率交換，還是獲得了0.5%的收益，那么A公司以自己的名義貸款再借給B，要承擔相應(yīng)的風險，B企業(yè)將獲得的利率收益0.5%分給A企業(yè)一部分，如果平分，那么A獲得的利率就為LIBOR+0.3%-0.25%，A只用支付給B利率為：LIBOR+0.05%，節(jié)約了0.25%，B企業(yè)最終支付了：10%-LIBOR+0.05%+（libor+1%）=10.95%，節(jié)約了0.25%，這就是一個利率互換的過程。
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