meimei
2020-03-14 22:26reading 3, 30-35問，Omega 的案例。第32問像這種交易系統(tǒng)自動選擇了一個交易價格，但是之前disclose給客戶的是without markup，那應(yīng)該怎么處理呢？改進交易系統(tǒng)，還是延緩處理retail 客戶的單子，反正應(yīng)該內(nèi)部處理是吧，不應(yīng)因為交易系統(tǒng)問題改變之前對客戶的交易價格說明或者降低服務(wù)效率？ 第34，35問，不明白為什么analyst recommendation是屬于MNI，分析師的建議太多了，題目又沒說這個分析師的觀點對股價影響力很高，所以我認為他偷聽到的屬于non material information.
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1個回答
Chris Lan助教
2020-03-16 11:22
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Q32
同學你好
這個公司的交易政策里說了個人客戶是whtiout markup, markdown，而且沒有commissions 或fees的，因此他給客戶25.01的價格是錯的，而機構(gòu)客戶價格可以是不同的。所以只有機構(gòu)客戶是合規(guī)的，而個人客戶是違規(guī)的。
這個題并沒有就如何改進展開，只要他按他的交易政策來做，而且這個交易政策是不能傷害客戶利益的即可。改進程序是一個可行的方法，但如果延緩客戶的訂單，相對來說就傷害了個人客戶的利益。
Q34
這個題問的是G同學關(guān)于聽取O公司的squawk box的問題，違反什么準則，雖然他聽到的是MNI，但僅僅就聽取這些信息而言，是不能說他違反MNI的，因為MNI是自己使用或讓別人使用才是違規(guī)的，只聽不用不違反MNI。但是他違反專業(yè)性，因為他就不應(yīng)該偷聽別人的信息，這是知法犯法的情況，所以違反專業(yè)性。
Q35
這些信息是不是MNI，其實很好判斷，你就往三個方面去靠。1）來源可靠；2）影響重大；3）非公開。首先這是由O公司的分析師說的，所以來源可靠，另外他們公司內(nèi)部討論的是評級改變，宏觀經(jīng)濟預(yù)期，資本市場發(fā)展等問題，這些都是屬于重大的信息，對股價會有重大的影響，再者這是公司內(nèi)部的squawk box所以這顯然是非公開的，因此這些信息是符合MNI的。關(guān)于什么是重大信息，我建議你再去看一下講義，講義上列舉了很多重大信息。
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