鄭同學(xué)
2020-03-15 00:11老師你好,Reading 20, 課后題6題,Statement 1, 他說的larger convexity have higher yield是不對的,這個我不急的講義里講過,這個convexity和yield有什么關(guān)系么? 我只知道convexity是漲的多跌的少,應(yīng)該是yield更高才對啊
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1個回答
Chris Lan助教
2020-03-16 13:01
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同學(xué)你好
第一句是錯的,因為convexity是好東西,所以好東西成本是高的,因此組合的convexity越大,價格應(yīng)該越高,所以收益是越低的。
第二句是對的,因為convexity有漲多跌少的特征,convexity比較大的組合,利率上漲時,債券組合價值下跌更少。所以應(yīng)該選B,只有第二句是正確的。
