張同學(xué)
2020-03-15 09:39R24第十二題，lookahead bias，這個(gè)概念結(jié)合這道題幫忙講講，謝謝
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Dean助教
2020-03-16 11:01
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同學(xué)你好，Nowacki使用12月31日的股價(jià)和公司的財(cái)務(wù)報(bào)表來計(jì)算P / B 和 P / E。 當(dāng)年的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)通常要到該年結(jié)束后幾周才發(fā)布（下年1月或2月）。換句話說，站在1月1日這個(gè)時(shí)點(diǎn)上，它是無法使用1月份發(fā)布的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來進(jìn)行分析的。
look ahead bias：前視偏差是指在回測時(shí)，使用了回測當(dāng)時(shí)還不可用或者還沒有公開的數(shù)據(jù)，這也是回測中最常見的錯(cuò)誤。
前視偏差的一個(gè)很明顯的例子就體現(xiàn)在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上，而對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的修正則更容易造成難以發(fā)現(xiàn)的錯(cuò)誤?！疽话銇碚f，每個(gè)公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)發(fā)布的時(shí)間點(diǎn)不同，往往存在滯后。而在回測時(shí)我們往往根據(jù)每個(gè)公司數(shù)據(jù)發(fā)布的時(shí)間點(diǎn)去評(píng)估公司財(cái)務(wù)狀況?！?/p>
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