周同學(xué)
2020-03-15 09:4110000-8162是該call option的最小價值吧
所屬:FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2020-03-16 17:06
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同學(xué)你好,
這如果只從公式上來看是最小值,也就是C大于等于1837.02
但是:
當(dāng)c大于1837.02時,保本債券構(gòu)造不出來
如果存在股息,,股息會降低call的價值,才會使得c小于1837.02.所以才有可能創(chuàng)造出保本債券
換個理解方法:
期初花費的成本是8162.98+c
期末最少應(yīng)該獲得的是10000
如果不存在貨幣的時間價值。8162.98+c=10000
c=1837.02
也就是期初花8162.98+c(花10000),期末得到10000
但由于貨幣存在時間價值,期初8162.98+c應(yīng)該小于期末10000
也就是c小于1837.02
