可同學
2020-03-15 18:07老師請問，收益率曲線倒掛是如何形成的？
所屬：CFA Level III > Capital Market Expectations 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Dean助教
2020-03-16 09:42
該回答已被題主采納
同學你好，如果一國處于slowdown 階段，那在這個階段收益率曲線是長期收益率曲線會下降，從而有可能呈現(xiàn)出flatten 甚至inverted 現(xiàn)象。
傳統(tǒng)來講，收益曲線倒掛是各國央行需要竭力避免的問題。因為它意味著投資者寧可以較低的收益進行長期投資，經濟蕭條的概率增大。
歷史數(shù)據(jù)表明，在過去的40年中，幾乎每次美債收益率倒掛之后的一段時間內都會出現(xiàn)經濟衰退現(xiàn)象，正因為如此，此次出現(xiàn)倒掛引發(fā)了市場的擔憂。而二者的高相關性也是經濟處于后周期的必然結果而非原因。但從歷史經驗來看，倒掛距離經濟衰退的間隔并不固定，預測的“擇時”效果并不理想，所以這一指標也不足以被當做預測經濟衰退充分條件。
0
0
0
0
-
回復Dean：為什么長端會下降，短端會上升？
