郭同學(xué)
2020-03-16 13:13老師,這里講收益率曲線策略的時候為什么原則上都是要滿足Duration neutral呢?不是說收益率曲線平行上移/下移,可以通過sell/buy Duration來擴大收益嘛?為什么這里沒有討論這種調(diào)整久期的策略?
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1個回答
Chris Lan助教
2020-03-16 13:47
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同學(xué)你好
久期可以理解為債券組合的利率敞口,這個債券組合要承擔(dān)多大的利率敞口,基金經(jīng)理或者sponsor是有自己的觀點的。比如說基金經(jīng)理認為組合的久期保持在7左右是比較適合的,這個時候基金經(jīng)理應(yīng)用一些收益率曲線的交易策略是不能隨意修改組合久期的,所以需要duration-neutral。
