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Galina助教
2018-02-05 09:55
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這個基金經(jīng)理想用negative duration來對沖 ,因此他需要賣個正常的duration或buy negative duration,這里的negative duration的意思是利率上升,債券的價格也上升,就是與普通債券是相反的變化。IO和PO的變動圖像你看我那張圖,IO是negative duration,PO是正常的duration。再來看選項,A是買了call zero coupon,相當于long了正常的duration。B項買了IO的put即short negative duration,C項相當于買zero bond 的put 相當于賣正常的duration,D項相當于買 PO的call,即long了正常的duration
