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2020-03-16 17:17請問將18%拆成3個6%，然后認為久期就是三倍關(guān)系這個應(yīng)該如何理解呢？定性上來說，coupon rate越高，久期越低吧？
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Adam助教
2020-03-16 18:30
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同學(xué)你好，這道題算是超綱了，已經(jīng)不再考試范圍內(nèi)了。沒有什么價值了
在這道題里，左邊是一個固定利率的債券，利率是6%。右邊是一個floater，利率是floater,和一個inverse floater，利率是18%-2floater,我們把左右兩邊聯(lián)立起來前面乘上1/3
6%=floater+(18%-2floater),要想這個等式恒成立，我們這需要在18%-2floater前面乘上1/3，floater前面乘上2/3就可以了，同樣的，我們寫出另外一個關(guān)于久期的恒等式：4.5=2/3*0+1/3*Dinverse floater
現(xiàn)在只要算出18%-2floater的久期就可以了，前面我們配平了方程式，現(xiàn)在根據(jù)我們配出的參數(shù)，可以算出18%-2floater的久期是4.5*3=13.5，這就是這道題的關(guān)鍵，剩下的就是普通的算VAR的公式
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