SusieW
2020-03-17 23:11第六題riding the yield curve講義里沒有找到相關(guān)知識(shí)點(diǎn)，麻煩老師講解一下謝謝
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1個(gè)回答
Dean助教
2020-03-18 18:58
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
這個(gè)策略有兩個(gè)前提
1、收益率曲線向上傾斜，即長期債券的收益率較短期債券高。
2、投資者確信收益率曲線將繼續(xù)保持上升的態(tài)勢，而不會(huì)發(fā)生變化。
在這兩個(gè)條件具備時(shí)，騎乘收益率曲線的投資者則會(huì)購買比要求的期限稍長的債券，然后在債券到期前售出，從而獲得一定的資本收益。但是必須注意到，如果收益率曲線發(fā)生變化，騎乘收益率則可能會(huì)對投資者的投資收益率發(fā)生不利的影響。同時(shí)，騎乘收益率曲線兼有購入債券和售出債券這兩種交易行為，而原來的“一次到期策略”只有購入債券這一種交易行為。
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