金同學(xué)
2020-03-18 00:39老師，我有3個問題，都在圖片中打了問號。1、d（1）=1/【1+s（1）】，那么二年的和三年的怎么求？一級學(xué)過，記不清了。 2、表格中的risk（%）為什么等于1.65乘sigma??？這個1.65怎么來的？ 3、Varp=delta乘以Vars，為什么標(biāo)的為債券的時候，P是債券，s是利率啊？
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Cindy助教
2020-03-18 15:56
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同學(xué)你好，的確，這3個問題都是一級的知識了哦
1、d（1）=1/【1+s（1）】，二年的話，也是這樣的，1/（1+4.618%）^2,3年的話，折現(xiàn)因子就是1/（1+5.192%）^3
2、表格中的risk（%）為什么等于1.65乘sigma??？這個1.65怎么來的？
如果計算的是95%的VaR值的話，根據(jù)一級所學(xué)，對應(yīng)的公式是z*sigma，z值就是1.65了
3、Varp=delta乘以Vars，為什么標(biāo)的為債券的時候，P是債券，s是利率?。?br/>這里的標(biāo)的資產(chǎn)是利率，所以用s表示，在去計算債券的VaR值的時候，先計算的是利率的VaR值，然后再通過久期對應(yīng)到債券上的
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