楊同學(xué)
2020-03-18 16:07請(qǐng)問：accrued interest 為什么不算PV呢？比如7月1日到期的國債，4月1日A將債券賣給B，B給A一個(gè)到期現(xiàn)金流的折現(xiàn)價(jià)格，那7月1日的coupon為什么不折現(xiàn)到4月1日呢？畢竟B在7月1日才拿到這個(gè)coupon，而4月1日就給了A coupon/2（accrued interest）的錢，而且沒有算PV，不是相當(dāng)于B損失了這個(gè)accrued interest的3個(gè)月的無風(fēng)險(xiǎn)收益嗎？這樣是不是對(duì)B而言就不公平了。
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1個(gè)回答
Adam助教
2020-03-18 17:52
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同學(xué)你好，你說的意思我明白了
應(yīng)計(jì)利息是計(jì)算的上個(gè)付息日到交易日的利息，是單利計(jì)算的形式
在4月1日的應(yīng)計(jì)利息，是從1月1到4月1日
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追問
我知道呀，但是按現(xiàn)金流來說，B給A的應(yīng)計(jì)利息是發(fā)生在4月1日的，而B在7月1日才能通過coupon拿到那一部分應(yīng)計(jì)利息，那4月1日給出去的錢和7月1日收到的錢金額雖然一樣，但是這3個(gè)月的時(shí)間價(jià)值到哪兒去了呢？
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追答
主要是因?yàn)閼?yīng)計(jì)利息折算起來比較小，且時(shí)間跨度不是特別大，所產(chǎn)生的時(shí)間價(jià)值不大。
市場(chǎng)上如果按照你說的進(jìn)行交易，會(huì)十分麻煩
所以為了簡(jiǎn)化交易流程，又要兼顧價(jià)值計(jì)算的準(zhǔn)確性，才確定的AI的計(jì)算準(zhǔn)則 -
追問
好的，明白了，謝謝老師！
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追答
不客氣哈，記得采納答案哦
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