林同學(xué)
2020-03-18 17:54這個(gè)公式用負(fù)債除以資產(chǎn)的值進(jìn)行久期調(diào)整的邏輯？
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1個(gè)回答
姚奕助教
2020-03-23 19:12
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請(qǐng)注意，如果asset和liability是1：1的，那么asset的duration 和liability的duration直接相減就可以，但如果資產(chǎn)和負(fù)債是2：1呢？（即杠桿率是2），這個(gè)時(shí)候還能直接把兩個(gè)資產(chǎn)的duration相減嗎？顯然不行，因?yàn)橘Y產(chǎn)的規(guī)模要比liability大，所以兩種辦法，一是asset duration*2-liability duration，或者就是ppt上的算法，asset duration-liability duration*liability/asset。這兩種辦法其實(shí)都是可以的。
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