秦同學(xué)
2020-03-18 20:28請(qǐng)問(wèn)一下在Monongahela Ap里面，alpha skills ，position sizing, rewarded factor weightings有什么區(qū)別？老師能不能具體舉一個(gè)例子。
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1個(gè)回答
Dean助教
2020-03-19 18:44
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同學(xué)你好
1 factor weight 指配置風(fēng)險(xiǎn)因子的能力，比如看重中國(guó)股市，配置市場(chǎng)因子。方法有很多種，比如買全部全部的股票，或者可以買上證指數(shù)，也可以買上證300/50。每種配置的方法得到的因子收益不同，哪個(gè)越好，表示因子配置能力越強(qiáng)。
2 skills 主要反映擇股能力和擇時(shí)能力，比如，兩個(gè)基金經(jīng)理給100萬(wàn)，在A股選10只股票，誰(shuí)的收益好，表示誰(shuí)alpha skill越高
3 sizing position 主要反映控制風(fēng)險(xiǎn)的能力，或者說(shuō)調(diào)整倉(cāng)位的能力
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