William
2020-03-19 00:00老師，原版書這道15題根本看不懂，請(qǐng)問(wèn)是否要掌握呢？附題目和答案。如果需要掌握，老師幫忙講解下唄，特別第2問(wèn)，根本不知道在問(wèn)什么。
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Dean助教
2020-03-19 13:25
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同學(xué)，你好：考試過(guò)程中重點(diǎn)掌握reverse optimization的概念和步驟，在考試過(guò)程中不太可能考察具體的操作。步驟如下：
? 找出市場(chǎng)上已知的global portfolio/index；
? 計(jì)算出資產(chǎn)/資產(chǎn)大類占global index中資產(chǎn)的權(quán)重（投資者廣泛認(rèn)可的指數(shù)所隱含的權(quán)重）；
? 已知權(quán)重，再結(jié)合Cov和σ，反推出E(R)，即implied return；
? 通過(guò)implied return，結(jié)合已有的Cov和σ，再做一次MVO，并最終計(jì)算出optimal weight。
原版書的這道題中這道題 exhibit 1 的 MVO asset allocation 僅這一列是 MVO 的數(shù)據(jù)，其他都是 市場(chǎng)數(shù)據(jù)。market cap 視為市值，由這一列計(jì)算出 reverse optimization 的權(quán)重。從問(wèn)題和答案來(lái)看，主要是對(duì) MVO 和 reverse 基本概念和步驟的一些考核，這道課后題作擴(kuò)充了解吧。
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