gannbaru
2020-03-19 13:42百題98 在利率較高的時候puttable的有效久期較小 但是在利率較高的時候。有效久期不應(yīng)該和普通債券一樣嗎?
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1個回答
Danyi助教
2020-03-19 16:24
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同學(xué)你好,
因為當利率升高的時候,價格下降,puttable bond就可能行權(quán)了,提前售回就表示平均還款期變短了,因此久期變小了。而有效久期是可以用來衡量含權(quán)債券的,所以說有效久期變小
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追問
老師我的意思是 我理解利率高時 potable 債券的有效久期小。但不理解為何利率低時也這樣
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追答
同學(xué)你好,
利率低的時候,久期跟普通債券是一樣的。雖然我們是分利率低和高這兩部分來討論,但對于整體來說,只要它會變小,那對于整體來說相比普通債券,含有put option就是reduces the effective duration。
