北同學
2020-03-19 19:33為什呢在計算期貨的價格時需要減去現(xiàn)金流？在期貨持有期間有現(xiàn)金流不應(yīng)該導(dǎo)致價格上升嗎？
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1個回答
Adam助教
2020-03-20 09:52
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同學你好，
簡單來說。遠期價格是投資者未來可獲得的現(xiàn)金收入（k），
一個合理的遠期價格應(yīng)該使得投資者現(xiàn)在出售現(xiàn)貨和出售遠期所獲得的確定性收入相等。
無風險利率r實際上反映了投資者現(xiàn)在不出售而在未來出售標的資產(chǎn)所承擔的確定性成本。
所以推廣開來，i反應(yīng)的是現(xiàn)在不出售，而在未來出售資產(chǎn)所能獲得的確定性收益。因此應(yīng)該從其受到的遠期價格中扣除
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