崔同學(xué)
2018-02-05 23:24沒理解題目啥意思，basis risk 不是時間越長 做stack-and-roll 每個月移倉 風(fēng)險會更大嗎？
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Galina助教
2018-02-06 18:10
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同學(xué)你好，這道題目考的比較巧妙，首先Assume the hedge ratio is adjusted to take into effect the mistiming of cash flows 意思就是已經(jīng)考慮了期限錯配的風(fēng)險調(diào)整，所以就是和對沖的劃分期無關(guān)。這道題實(shí)質(zhì)考察的這幾種商品期貨的價格特點(diǎn)，也就是講義70頁前后的那幾張圖，對于石油期貨來說，短期的波動率大，近月的basis risk 大
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