Secant
2020-03-20 20:04老師你好 請問forward rate bias的經(jīng)濟(jì)意義怎么理解?在P/B的標(biāo)價下,為什么F>E(S),B(base currency)會遠(yuǎn)期升水,為什么此時要short B
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1個回答
Dean助教
2020-03-23 09:47
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同學(xué)你好,在carry trade時,借低利率貨幣,然后投到高利率貨幣。
借的利率越低越好,投的利率越高越好。那低利率貨幣將來升值,高利率貨幣將來會貶值。
那這句話反應(yīng)到forward上,如果forward premium 越高,就意味著A貨幣利率越低,B貨幣利率越高,forward discount 越大。所以要借A投B
